奧普家居股份有限公司是國(guó)內(nèi)衛(wèi)浴產(chǎn)品的知名品牌，公司產(chǎn)品系列從浴霸、集成吊頂逐步擴(kuò)展至廚電、照明和晾衣架等。該公司已于近日通過(guò)了證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的審核，但是詳細(xì)分析奧普家居公開(kāi)發(fā)布的信息，卻仍然存在二大疑點(diǎn)：

1、“前員工”組建的經(jīng)銷體系

根據(jù)招股書(shū)第195頁(yè)披露，“浙江來(lái)斯奧電氣有限公司”在報(bào)告期內(nèi)一直都是奧普家居的第一大OEM生產(chǎn)商，來(lái)自?shī)W普家居的采購(gòu)金額大致占該公司三分之一的業(yè)務(wù)量;招股書(shū)披露奧普家居與該公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

根據(jù)公開(kāi)信息顯示，“浙江來(lái)斯奧電氣有限公司”的法人代表、實(shí)際控制人為姚松良，此人還曾擔(dān)任過(guò)“浙江勁康電器科技有限公司”的法人代表，“浙江勁康電器科技有限公司”曾是奧普家居的子公司，注冊(cè)于2013年12月、注銷于2015年6月。針對(duì)上述信息，特別是奧普家居曾投資過(guò)子公司“浙江勁康電器科技有限公司”并注銷等信息，招股書(shū)并未作出披露。

不僅如此，“浙江來(lái)斯奧電氣有限公司”的子公司之一為“嘉興松尚電器有限公司”，這家公司的其他股東包括唐國(guó)富、唐民強(qiáng)。唐國(guó)富曾擔(dān)任“浙江勁康電器科技有限公司”的總經(jīng)理，目前還是奧普家居子公司嘉興勁達(dá)的參股股東、董事總經(jīng)理，以及奧普家居另外一家核心OEM生產(chǎn)商“浙江勁源科技發(fā)展有限公司”的實(shí)際控制人。

綜合上述信息，“浙江來(lái)斯奧電氣有限公司”的實(shí)際控制人姚松良，與嘉興勁達(dá)的董事總經(jīng)理唐國(guó)富之間構(gòu)成利益一致人，且與奧普家居存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

與此同時(shí)，根據(jù)招股書(shū)披露，奧普家居的主要經(jīng)銷商當(dāng)中，有11家被奧普家居的“前員工”控制，這些前員工離職時(shí)間大部分分布在2013年至2016年，離職前在奧普家居擔(dān)任的職務(wù)多是大區(qū)分公司經(jīng)理等。

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)披露，這11家具有“前員工” 背景的經(jīng)銷商數(shù)量上僅占到全部778家經(jīng)銷商的1.41%，但是銷售金額在報(bào)告期內(nèi)則分別為1.51億元、1.81億元、2.43億元、1.40億元，占經(jīng)銷商渠道銷售總額比例分別為18.36%、17.66%、17.99%、19.83%。也即，這11家“前員工”背景的經(jīng)銷商，銷售能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他獨(dú)立經(jīng)銷商，這也令人懷疑奧普家居存在向“前員工”背景的經(jīng)銷商進(jìn)行利益傾斜，甚至是利益輸送。

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2、人力成本核算不明

根據(jù)招股書(shū)披露的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)測(cè)算，奧普家居2017年度的人力成本實(shí)際支出金額達(dá)1.5億元以上，在正常的會(huì)計(jì)核算邏輯下，人力成本將按照支出類型計(jì)入到主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)當(dāng)中。

招股書(shū)同時(shí)還披露，奧普家居2017年計(jì)入到銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)當(dāng)中的人力成本分別為0.75億元、0.24億元和0.29億元，合計(jì)大致為1.3億元，進(jìn)而對(duì)應(yīng)著計(jì)入到主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中的人力成本約在兩千萬(wàn)元以上。

但是根據(jù)招股書(shū)第266頁(yè)披露的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本構(gòu)成數(shù)據(jù)，幾乎全部以原材料采購(gòu)和成本采購(gòu)來(lái)構(gòu)成，那么計(jì)入到主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中的人力成本支出體現(xiàn)在哪里?這同樣是值得懷疑的。

(作者：陳超 田剛 原標(biāo)題：奧普家居隱瞞供應(yīng)商關(guān)聯(lián)關(guān)系，人力成本核算混亂)